{"id":22184,"date":"2026-02-14T15:10:10","date_gmt":"2026-02-14T15:10:10","guid":{"rendered":"https:\/\/boletinsonora.com.mx\/?p=22184"},"modified":"2026-02-24T15:12:28","modified_gmt":"2026-02-24T15:12:28","slug":"pemex-realiza-la-mayor-emision-corporativa-en-la-historia-del-mercado-local-por-31500-mdp","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/boletinsonora.com.mx\/?p=22184","title":{"rendered":"Pemex realiza la mayor emisi\u00f3n corporativa en la historia del mercado local por 31,500 mdp"},"content":{"rendered":"\n

La Secretar\u00eda de Hacienda inform\u00f3 que Petr\u00f3leos Mexicanos (Pemex) concret\u00f3 este viernes la mayor emisi\u00f3n corporativa<\/a> en la historia del mercado local mediante la colocaci\u00f3n de 31 mil 500 millones de pesos.<\/p>\n\n\n\n

La emisi\u00f3n, realizada en coordinaci\u00f3n con Hacienda, se llev\u00f3 a cabo bajo la modalidad de vasos comunicantes, con las caracter\u00edsticas siguientes: 9 mil 5 millones de pesos a 5.2 a\u00f1os en tasa flotante; 16 mil 999 millones de pesos a 8.5 a\u00f1os en tasa fija nominal y 5 mil 496 millones de pesos a 10.5 a\u00f1os tasa fija real.<\/p>\n\n\n\n

Durante la emisi\u00f3n, se logr\u00f3 disminuir considerablemente el costo de financiamiento anunciado inicialmente.<\/p>\n\n\n\n

La SHCP precis\u00f3 que los instrumentos se ejecutaron por debajo de los niveles de precio inicial (IPTs) en 40 puntos base en el formato flotante, en 37 puntos base en formato fijo nominal y en 48 puntos base en formato fijo real.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEstos recursos ser\u00e1n destinados al pago de pasivos financieros con amortizaci\u00f3n en 2026, sin incrementar los saldos de la deuda de Pemex<\/a>\u201d, enfatiz\u00f3.<\/p>\n\n\n\n

Los agentes colocadores fueron: Banorte, BBVA, Monex, Santander, Scotiabank y Ve por M\u00e1s.<\/p>\n\n\n\n

\u201cLa emisi\u00f3n tuvo una demanda de 63 mil 285 millones de pesos, equivalente a una sobresuscripci\u00f3n de 2.5 veces sobre el monto objetivo de 25 mil millones de pesos y de 2.0 veces el monto total colocado de 31 mil 500 millones de pesos, lo que permiti\u00f3 una reducci\u00f3n promedio de 42 puntos base respecto a la indicaci\u00f3n de tasa inicial\u201d, enfatiz\u00f3.<\/p>\n\n\n\n

El Gobierno de M\u00e9xico, a trav\u00e9s de la SHCP, acompa\u00f1\u00f3 a Pemex <\/strong>en todo momento durante el proceso de mercadeo y ejecuci\u00f3n de la operaci\u00f3n, agreg\u00f3.<\/p>\n\n\n\n

Esta operaci\u00f3n confirma el s\u00f3lido inter\u00e9s del mercado por los instrumentos de las Empresas P\u00fablicas y refleja la confianza de los inversionistas en la Estrategia Integral de Capitalizaci\u00f3n y Financiamiento establecida en el Plan Estrat\u00e9gico 2025-2035 e implementada conjuntamente por Hacienda y Petr\u00f3leos Mexicanos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

De esta manera, las condiciones favorables obtenidas, que mejoraron significativamente respecto a la indicaci\u00f3n inicial, fortalecen el perfil financiero de Pemex<\/strong> y demuestran el compromiso del Gobierno de M\u00e9xico con la sostenibilidad y gesti\u00f3n prudente de la Empresa.<\/p>\n\n\n\n

Esta colocaci\u00f3n represent\u00f3 el retorno de Pemex a los mercados financieros<\/a>, la cual cont\u00f3 con la participaci\u00f3n de inversionistas locales e internacionales, validando la confianza del p\u00fablico inversionista en el Plan Estrat\u00e9gico 2025-2035 de Pemex<\/a>, reflejada en los niveles de precio logrados para los distintos plazos.<\/p>\n\n\n\n

El director de Pemex, V\u00edctor Rodr\u00edguez, <\/strong>dijo hace unos d\u00edas que el plan estrat\u00e9gico 2025-2035 y la estrategia integral de capitalizaci\u00f3n y financiamiento<\/strong>, permitieron reducir la deuda de la petrolera<\/strong> en 20 mil millones de d\u00f3lares, respecto de 2018, y ubicarla a un estimado de 84 mil 500 mdd al cierre de 2025.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEn la actualidad, la deuda financiera <\/strong>es la m\u00e1s baja en los \u00faltimos 11 a\u00f1os\u201d, precis\u00f3.<\/p>\n\n\n\n

Sergio Luna, economista en jefe en Banco Mifel, destac\u00f3 que los apoyos a Pemex durante 2025 <\/strong>resultaron mayores a lo originalmente proyectado, lo que impidi\u00f3 bajar m\u00e1s el d\u00e9ficit amplio.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Lament\u00f3 que se siga enfocando el tema de Pemex como un problema financiero<\/strong> y no como un problema operativo.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Toda esta ingenier\u00eda financiera no significa mayor inversi\u00f3n en infraestructura<\/strong> que le permitir\u00eda ampliar su capacidad productiva<\/strong> y pagar sus deudas hacia adelante.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Diversos economistas han advertido que el gobierno debe exigir a Pemex un mayor compromiso<\/strong> para elevar su eficiencia operativa a cambio de su rescate financiero.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Tasas arriba de Cetes<\/h2>\n\n\n\n

La colocaci\u00f3n de Pemex tuvo una sobredemanda <\/strong>porque es muy atractiva en t\u00e9rminos de rendimiento para los inversionistas<\/strong>, toda vez que el papel emitido otorga un rendimiento de alrededor de 7.65 por ciento, mientras que los Cetes <\/strong>pagan un 7.0 por ciento, explic\u00f3 Carlos L\u00f3pez Jones, especialista en deuda.<\/p>\n\n\n\n

Asinti\u00f3 que, ante un escenario de baja de tasas<\/strong>, los inversionistas quieren asegurar un mejor rendimiento<\/strong>. \u201cPara los administradores de fondos de inversi\u00f3n<\/strong>, siempre es bueno obtener una tasa mayor a la del gobierno, con riesgo cero\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Precis\u00f3 que los rendimientos que ofrecen los bonos<\/strong> a tasa variable pagan TIIE (7.25 por ciento) m\u00e1s 40 puntos y tasa fija m\u00e1s 48 puntos.<\/p>\n\n\n\n

\u201cEl mercado considera los bonos de Pemex<\/strong>, emitidos por medio de la Bolsa, una buena opci\u00f3n de inversi\u00f3n porque es como comprar deuda del gobierno <\/strong>con mayor rendimiento, sin que haya posibilidad de incumplimiento de pago<\/strong>\u201d, reiter\u00f3.<\/p>\n\n\n\n

Es deuda tan segura como un Cete o un Udibono<\/strong>, pero que pagar\u00e1 entre 0.60 y 0.65 por ciento m\u00e1s anual, abund\u00f3 el economista.<\/p>\n\n\n\n

A\u00f1adi\u00f3 que \u201cla colocaci\u00f3n signific\u00f3 una buena noticia para el mercado porque son montos grandes y a los inversionistas<\/strong> no les espant\u00f3; es m\u00e1s dijeron: traigan m\u00e1s\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Puntualiz\u00f3 que la deuda la habr\u00edan tomado fondos de inversi\u00f3n locales,<\/strong> aseguradoras, afores y quiz\u00e1s algunos extranjeros.<\/p>\n\n\n\n

La colocaci\u00f3n fue equivalente a unos mil 835 millones de d\u00f3lares al tipo de cambio actual. <\/strong>\u201cPemex<\/strong> tiene que refinanciar en 2026 alrededor de 18 mil 700 millones de d\u00f3lares, por lo que esta colocaci\u00f3n representa el 10 por ciento de ese monto\u201d, estim\u00f3 L\u00f3pez Jones.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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